兴业银行的年报里面我比较关注的业绩指标是营收数据,因为银行的利润是可以调节的,但营收没法调节,所以营收数据可以比较真实的反映当下的经营状况;
我把兴业银行营收数据按照分类并且每个季度对比,每一个类别分别有两行,第一行是截止到该季度末的总额,第二列则是单季度的数据,如下表所示:
先看利息净收入,单季度看还是4季度最高,1季度次之,3季度最低;
手续费及佣金净收入则是4季度最低,而且差的比较厉害;
投资收益也是如此,4季度大幅下降;
公允价值变动收益也是,上半年还是正收益,3季度就开始下降,4季度居然亏损;
汇兑收益和其他收益因为占比小,不过也是3/4季度数据差;
从上面的数据基本上可以看得出来,兴业银行的下半年经营出现了困难,尤其是4季度数据较差;
4月29日兴业银行披露一季报,一季度营收数据的环比变化情况比较关键,一般兴业银行一季度数据最好,往年的规律都是一季报定全年,今年会是怎样的情况呢?
今年有存量贷款重定价对息差的压力,这个对于利息收入是不利的,不知道同业利率下行会不会有持续性,各种大v都判断兴业银行4季度负债端利率下行是一次性收益,不具备可持续性,这个我们可以通过一季报来验证;
1-2月份的金融数据是不错的,大幅超过去年4季度,听说3月份金融数据会继续放量,这对于银行以量补价对息差下行压力会起到一定的缓冲作用;
昨天上证指数成交量也上到单日5000亿+的水平,说明权益市场开始回暖,会对代销业务有正向作用,叠加债权市场回暖,对于投资收益也会回归到正常水平;
所以总体上对兴业银行一季度的业绩并不悲观,保持适度乐观。
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