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这是秦朔朋友圈的第2455篇原创首发文章
前几日外媒报道，4位中国富豪在去年年底之前将超过170亿美元（约1333亿港元）财富转移到离岸家族信托中。不久后国内某些新闻端的这些消息被删，但相关事实都在上市公司的公开披露文件中，删除纯属多此一举。这4位富豪包括：融创中国董事长孙宏斌、龙湖集团董事长吴亚军、达利食品董事长许世辉、周黑鸭实控人唐建芳。这四家除融创中国外，其余三家均表示转让目的与接班人计划有关。此话倒是不假，家族信托的设立确实关乎接班人、关乎控制权、更关乎税收筹划。
市面上解读文章不少，借机售卖营销家族信托的也不少，有顾左右言他的烟雾弹，也有张冠李戴的歪楼，还有一知半解的忽悠，本文我们摆正姿势说说下一个可能被浮躁的市场卖坏的工具——家族信托。
家族信托到底是啥？
我的亲密伙伴林律师曾经在讲课的时候告诉客户“家族信托设立以后，就好比是老祖宗从坟墓里伸出来的手，管理后世子孙如何花钱、经营、生活、繁殖”，我说这个比方倒是充分体现了“信托”作为工具的长生不老、管理分配、价值传递功能，可是对非常避讳谈死亡的中国人而言，瘆得慌！
其实家族信托究其实质，最接近我们中国人经意不经意之间最爱用的一个工具：代持！
生意中怕供应商、债权人打上门来，有钱都存爹妈的银行账户，是代持避险；开公司有人给资源披路条拨补贴，拿干股的从不在工商登记中出现，是经营代持；家庭中上一辈房子，怕未来开征遗产税、房产税，提前过户或者直接买到孩子名下，是代持避税；夫妻劳燕分飞时互不信任，把房子过户到孩子名下，算是控制权过度安排的制衡代持。
而信托，简单地说就是个法律予以认可、制度进行保驾护航的代持安排。
被玩坏的“保险”？
大陆市场从去年开始，两个话题最热，一个是税，还有一个是家族信托。市面上家族信托的热度与日俱增，让人有时候忍不住担心：家族信托会像保险一样被市场玩坏吗？曾几何时，市场上弥漫“保险万能”“避债免税”的口号，宣扬保险“离婚不分、欠债不给、执行不成”；今年“保险避税”的说法又甚嚣尘上，面对目光热切、不明真相的投保人和代理人，我常常觉得无言以对。
我只能说，健康终身寿险就是个风险置换对冲工具，储蓄年金近似于低风险强制储蓄；老百姓太贪心总要高收益灵活性，保险被迫变成了理财；老百姓说我要避债防老公、防女婿，保险摇身一变号称“万能”。如今潮流演变成保险“避税”，除了一声叹息，我只能说借鉴美国的经验，未来只有“保险姓保”，具有税务优惠功能才经得起考验和推敲。
下一个万能神话是家族信托？
家族信托确实可以实现很多功能，但不是贴个“家族信托”的标签就可以招摇过市、号称全能。西方的家族信托是百年群众智慧和政府制度博弈的结晶，有其繁荣发达的历史脉络。在英国、美国，原本是个有套房、找律师写个文件就能设立、从而避免继承过户难关的小工具，到了中国就变得高深莫测、神秘万能。
美国民事信托之发达堪称天下第一，一方面脱胎于美国社会诉讼发达的检验锤炼，更重要的是被美国发达的税务立法和强悍的税收征管逼的。有钱人和税务局道高一尺魔高一丈，较量之中兵器精进。家族信托承载了涉诉时技术上的资产隔离，涉税时的各种精巧设计，还有跨国度跨司法辖区的套利安排。
大陆的家族信托，目前还都是金融机构主导，用财务投资、通道赚钱的基因去承载复杂的事务管理、法律安排功能，变异是必然的。不过凡事都有从零到一的发展过程，在监管决心打破刚兑、大陆个人财富达到24万亿美元的大背景下，金融机构大力营销家族信托，完成市场教育，也是一大功劳。
富豪们的离岸家族信托，真的避税？
这四大富豪所成立的信托，受托人属地有所不同，除了传统的BVI，这次还出现了南达科他州（South Dakota）。境内外媒体各种解读，国内简单粗暴说避税，境外稍显谨慎，说“有可能有税务递延功能”，搜索一番，想要找到一点有深度有营养的分析，结果大失所望。
借鉴美国对信托复杂的计税和征税要求，所谓富豪们的离岸信托可以避税，估计多半都没当真、说着玩儿呢。
说到信托税负，首先要考虑的是财产转入信托环节的税务后果，是否涉及转让交税或者赠与税的问题。在大陆现有税务法规框架下，近亲属之间的生前赠与，基本上免税，无论是房产还是股权。那么问题来了，富豪们把离岸公司的股权转入信托，是否免税？信托能算近亲属吗？
信托成立财产转入之后的税负，目前国内暂且空白，是像美国一样，进行单独的信托征税立法，还是强行套用反避税受控外国公司那套，直接穿透在委托人层面征税？
市面上还有一些看起来振振有词的分析，比如财产放入信托具有递延纳税的效果，只有在分配给受益人的时候才征税，这种断章取义看似有道理其实误导观众的做法最可怕。
结语
有坊间非公开非经证实消息说，去年最后两个月，内地客户紧急在海外成立了300多个信托。离岸信托设立原本是个涉及传承、税务、控制的复杂安排，越是身家高昂越需要通盘考虑、精密定制；结果很多人用了市场上的标准产品，不求甚解冒然跟风，如果没有预留未来调整和重组的空间，大概几年以后，市面上最热的话题会变成“如何成功解除信托”。
作者系北京安杰律师事务所律师。
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「 图片 | 视觉中国 」
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