艾财爱家第94期实盘周报
本周定投
本周实盘说明
1.本周股市在周四迎来了一波小反弹。不巧的是，我们选择的定投时间也是周四，可能很多人会想要是周二或者周三定投就好了。其实完全没有必要，因为把时间拉长的话，现如今的市场点位仍处于相对低位。如果你对股市的期望点位只有3000点，那最好还是不要定投了。因此，从大的牛熊周期来看，本周定投保持正常额度即可。
2.细心的朋友会发现我们的定投实盘持仓基金有所变化。是有所变化，由于我个人的疏忽，之前部分基金选择的是C类，而从长期投资（至少是一年）来看，A类的费用更为划算。
遗憾的是，可供转换的只有天弘中证医药100。
同时，为了更集中展示我们的定投实盘，我们将所有定投金额集中到了一个平台。每周定投金额依然为2000元。其中，有1600元是固定定投，400元会根据当周市场情况灵活选择。
有不少朋友想及时知道这灵活选择是怎么投资的，有这方面需求的朋友可以联系我们。
3.结合上文的分析，本周的定投情况为上证50A类、沪深300A类、医药100A类、深证基本面60各300元。医药基金、消费基金各200元。合计：1600元。
至于为什么会有金额的些许差别。那是因为大盘及行业指数虽然涨幅最小，但胜在稳定。一个基金定投组合需要有跟踪大盘指数的基金。而医药作为艾财爱家一直以来最为看好的行业，我们会持续定投。在医药行业中，最具代表性的指数就是医药100了。组合要想跑赢市场，必须有一部分去跟随整个市场，因而我赋予了比例最大的权重，合计持仓占比超50%。
医药和消费主要是看中它们的成长性，但现阶段估值有点偏高，所以金额会少一些。
4.灵活投资方面：从市场走势来看，这段时间下跌比较多的依然是证券，所以证券依然是我们本周的标的之一。另外，由于市场周四有一小波反弹，我们想投资的其他标的本周都有不小的涨幅，再特意买不是特别合适。因而，本周我选择的另一标的是红利基金，红利是我个人比较喜欢的一个策略，简而言之就是进可攻退可守。只是牛市来的话，可能涨幅不会那么耀眼。但是在震荡市和熊市之中，红利基金是一个很好的防御工具。
目前的定投实盘情况为：
定投实盘分析
1.现阶段的定投实盘主要有两个值得注意的地方：
其一，部分医药股连创历史新高，导致主动管理型的医药基金涨幅过高。那么，问题就来了，哪个点位算是高点？分析思路还是和前文提到的茅台一样。我们来举个例子，医药龙头恒瑞医药，同时也是很多医药基金的第一大重仓股。目前，市场给予恒瑞的动态市盈率为76倍，而该上市公司的净利润同比增长速度只有25%，就算是行业龙头有估值溢价，该股也是明显偏贵的。一旦业绩数据不及预期，那么该公司股价就会支撑不住。到那时，行业也差不多到了阶段高点。
不过，作为上证50的成分股之一，作为医药行业龙头，恒瑞这样的公司的优势就在于业绩稳定，不会轻易出现黑天鹅。作为整个市场最具代表性的50只股票，这类股票的共性就是能够持续稳定成长。
当然从投资的角度来说，我们还是应该追求最稳的方案。一旦继续涨下去，或许下周我们就会有变化方案。
其二，在于连续调整的证券行业。最近大洋彼岸关于该行业有一个新变化：继嘉信理财10月1日宣布“零佣金”之后，亚美利交易（TDAmeritrade）和亿创理财（E*Trade）等主流互联网券商纷纷跟进，最新加入战局的是富达投资（Fidelity Investments）。
据媒体报道，从周四（10月10日）开始，富达（Fidelity）不再对美国股票，交易所交易基金和期权交易的网上交易向个人投资者收取佣金。
这一度引发上市券商股价地震，自10月1日以来，截止10月9日收盘，盈透证券下跌15.49%，嘉信理财下跌14.73%，亿创理财下跌13.86%，相比9月30日收盘，三大线上证券经纪商市值合计蒸发100亿美元。
这个会不会蔓延到国内券商？说不好。不过有一点可以肯定的就是，近两年，国内券商的佣金收入越来越少。
据统计，从2011年到2018年，国内证券公司的收入结构发生了明显的变化。原来占比第一的经纪业务从70%下滑到了25%，取而代之的是券商的自营业务，占比从5%上升到了35%。券商收入结构的变化，主要的原因是佣金率的大幅下滑。现在如果问一下周围证券公司的朋友，给出的证券交易佣金普遍在万1.5-万2之间。南方某些证券公司做的更加激进，客户如果有要求，还能谈的更低。
事实上，A股的券商同质化竞争非常激烈，未来佣金肯定要逐渐归0。从价值投资的角度来说，不应该买券商股。但证券业具有很强的周期性，从定投的角度来说是非常适合的。在行情趋弱的时。但是A候，恰恰是我们可以不断买入的良机。因为无论怎么变化，股市行情好会对证券公司带来正向影响。
从目前的指数点位来看，尽管今日有所反弹，但该行业指数依然处在可以配置的阶段。
2.接着，来聊聊新增的两只定投基金。
①深证基本面60.挑选深证60主要是对应上证50来说的，既然投资了上交所，没理由不投资深交所。另外一个理由则是，一个组合也不能完全不考虑中小创。但是A股市场中的科技类公司又太会讲故事了，沾上概念就一路狂飙，风口过后则一地鸡毛。说句不好听的，说它们有成长性那纯属扯淡。那我只能退而求其次，选择深交所中最具代表性的股票。挑选出来的其中之一就是深证基本面60。该指数以深市A股为样本空间，挑选基本面价值最大的60家上市公司作为样本，样本股的权重配置由基本面价值决定，包括营业收入、现金流、净资产、分红等。后续我们会继续跟踪它的表现，如果不行，再从我们的基金池中挑选其他的。
②消费。说是新基金，其实也不是，毕竟我们之前的两期都买了它，只是现在换成定投了而已。从成长性来说，我一直看好消费。何况还有不断涌入并偏爱它们的外资。
最近市场中有关于白酒会加消费税的传闻。其实也算不得什么特别大的利空。如果是利空更好，那更会给机会我们定投（存钱）。
消费和上文提到的医药逻辑一样，关键的判断标准还是茅台、五粮液等股票的业绩会不会不及预期。
从目前的市场情况来看，可能性不是特别大。毕竟现在预约买茅台的新闻满天飞。
当然，如果消费指数继续离谱的涨下去，并继续连创新高，那消费基金我们也会考虑更换。
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