- 股息是定期支付给持有公司、基金或合伙企业股票的投资者的款项。
- 定期支付不断增加的股息被视为一家经营良好、健康的公司的标志。
- 成熟的大型公司往往会支付最大的红利。
早在信用卡提供奖励积分之前，股票就提供了股息。
股息是公司利润分配给股东的一种分配——利润的一小部分给那些在公司投资的人。与奖励积分一样，这是对与他们开展业务的客户的金钱感谢。
股息为公司和投资者，尤其是寻求收入的投资者，服务于互惠互利的目的。作为收益的一个指标，它们对公司和始终如一地交付它们的管理团队产生了积极的影响。
定期、强劲的股息赢得了股东的信任。只要一家公司的股票维持其股息支付，投资资金就会继续涌入股票。
什么是股息？
股息是支付给公司股东的款项。上市公司、有限合伙企业和房地产投资信托等商业和金融实体发行股息，作为向投资者分配税后收益的一种方式。共同基金和交易所交易基金也支付股息。
由公司董事会决定，股息按每股计算。通常，它们以现金的形式直接存入投资者的财务账户。
但是，公司有时会用新股支付股息。而且，在某些情况下，公司提供股息再投资计划 (DRIP)，允许投资者将股息用于购买额外股票，通常以折扣价购买。
在中国，公司通常每季度支付股息。但付款也可以每月或每半年进行一次。
支付股息的股票
大多数支付股息的公司都是大盘股、成熟的、资金雄厚的企业。这些成熟的公司不需要像中小型公司或初创公司通常那样将收益再投资于业务。
派息公司多且派息丰厚的行业包括：
- 电信
- 能源/基础材料
- 金融
- 医疗保健/制药
- 实用程序
- 消费必需品
股息种类
尽管所有股息都来自同一来源——公司收益——但其派息的性质取决于你持有的股票类别。
- 普通股股息支付给公司普通股的所有者。它们每个季度（或发行时）的数量都会波动。保持增长或至少保持不变符合公司的利益，但并不能保证。
- 优先股股息支付给优先股的所有者。这些是相同的固定金额；他们不会跌倒，但他们也不会上升。然而，如果一家公司陷入财务困境，优先股股息按派息顺序优先于普通股利。
有时，公司会发放特别股息——对普通股股东的额外支付。特别股息通常由多年来积累了大量现金或经历过意外之财的公司发行——例如，从分拆子公司中获得。虽然通常比常规品种大得多，但这种“额外”红利是一次性的。
要知道的重要股息日期
有一些围绕股息的关键日期——尤其是与股东何时有资格获得股息有关。
- 公告日期：当日管理层宣布派息，需要股东批准。
- 记录日期：公司确定的截止日期，用于确定股东有资格获得股息。这是您必须在公司账簿上作为股东才能获得股息的时候。
- 除息日：根据证券交易所规则，股东必须拥有股票才能在派息期间获得股息的日期。通常设置在记录日期前一个工作日。除息日前一个工作日持有股票的股东将获得股息支付。在除息日或之后购买股票的股东——不要。
- 付款日期：公司发出股息支付的日期，股东在其经纪账户中收到款项。
股息是否征税？
这些日期很重要，不仅因为它们决定了您是否会获得股息支付，而且还决定了如何对其征税。
在税收方面，股息分为两种方式：
- 合格股息按类似于资本收益的税率征税：0%、15% 或 20%。
- 非合格股息按您的常规税率作为普通收入征税。
当然，这取决于您的税级，但合格税率通常较低。股息是否合格取决于你持有股票的时间——在除息日前 60 天。
如何评估股息？
除了基本的美元金额外，股息还以几种不同的方式进行评估。
股息收益率
在评估股息方面，投资者关注股票的股息收益率——年度股息金额除以特定日期的股价。在比较股票及其股息支付时，衡量股息收益率可以平衡竞争环境。
例如，股价为 10 美元且每季度派息 10 美分的股票产生 4% 的股息。与此同时，每股支付 1 美元的 100 美元股票同样按季度支付 4% 的股息。
收益率和股票价格相互成反比。随着股息的增加，股票价格下跌。因此，股息收益率以两种方式之一上升：
- 股息支付增加：一家公司为价值 100 美元的股票支付 4 美元的股息，其股息收益率为 4%。如果股价保持不变，股息增加 10% 至 4.40 美元会使股息收益率变为 4.4%。
- 股价下跌：例如，股息支付为 4 美元的股票价格从 100 美元跌至 90 美元。在不改变股息金额的情况下，4% 的股息收益率攀升至略高于 4.4%。
派息率
然而，除了查看股票的股息收益率之外，精明的股息投资者还会更密切地关注股息支付率，以快速评估其可靠性。
派息率衡量公司净收入中用于支付股东股息的部分。支付比例越高，安全边际越低。根据经验，投资者会寻找低于公司净收入 80% 的派息率。
支付股息的公司也激励寻求审慎金融工具的投资者。虽然股票投资通常会引发资本收益影响，但美国国税局围绕股息支付的会计规则会产生更温和、更温和的税收影响。普通收入率适用于股息支付，而不是支付更高的资本收益率。
底线
股息对投资者来说是有利可图的，对公司来说是有声望的。它们表明该公司表现良好，因此它可以负担得起与投资者分享利润。事实上，蓝筹股——上市公司中的精英——的特征之一是，它属于一家拥有数十年来股息增长记录的公司。
公司没有义务派发股息，但一旦派发股息，投资者预计它们会继续派发，即使在经济困难时期也是如此。他们还预计会定期增加。如果一家公司宣布一个季度的股息支付下降，其股价通常会受到打击。完全暂停派息通常表明一家公司陷入了困境——投资者可能是时候抛售股票了。
上一篇
