公募基金中报已经披露完毕，持仓“腰部股”（第11-20大重仓）也随之浮出水面，且较二季报，基金经理可能会在中报中阐述一些新的观点。
此次分析依旧聚焦在Top30基金经理上，先看下此次重点：
1.丘栋荣目前港股配置比例超40%，谢治宇所管理的两只能投港股的基金，港股占比都明显增加；
2.傅鹏博加仓煤炭和新能源，程洲加仓偏上游原材料及研发个股；
3.爱尔眼科在张坤两只混合型基金中均排名第11位，在管的QDII基金中有众多港股和美股现身，包括中国海洋石油、李宁、Sea、脸书、谷歌等；
4.景顺长城三位老将操作不尽相同，比如杨锐文新买入中国船舶清仓紫光国微，余广新买入通威股份和爱玛科技，刘彦春则清仓了恒瑞医药；
5.信达澳亚冯明远上半年大幅买入比亚迪、隆基绿能等热股；
6.基金经理对不同个股行业态度值得品味，对于传音控股，丘栋荣加仓萧楠清仓；对于海康威视，陈一峰加仓张坤清仓；对于比亚迪，萧楠、陈皓、冯明远加仓程洲清仓；对于银行板块，陈一峰加仓朱少醒减仓，等等。
以下是对聪投Top30基金经理中报的详细分析：
中庚丘栋荣在管基金港股配置比例已至上限，大幅买入快手、传音控股等多只个股
截至6月底丘栋荣管理规模达292.01亿，共管理4只基金。
4只基金的换手率目前都维持在200%左右的水平，但持股集中度差异较大，价值领航和价值品质一年持有期混合的持股集中度较高，接近60%，投资范围为A+H。小盘价值和价值灵动集中度则相对较低，在40%左右，且投资范围仅在A股。
总体来说，丘栋荣在上半年加大了对港股的配置。
以其管理时间最长、规模最大的中庚价值领航为例，港股在基金中的净值占比从去年底的18.28%升至今年二季度末的42.96%，个股持仓涨幅较为明显的比如快手-W，持股数量增加了492.68%，直接从去年底的腰部股进入到中报的第八大重仓股。
丘栋荣在中报中表示，港股估值处于绝对底部，存在系统性机会，因此提升港股配置比例至上限。
未来也特别看好港股中资源能源为代表的价值股、部分互联网股和医药科技成长股，原因有三：一是估值便宜；二是经营稳健且受益基本面持续改善；三是政策预期改善，流动性风险相对免疫。
此外，二季度末丘栋荣综合持仓占比前10的个股中有5只港股，排名前3的都是港股，分别为中国海洋石油、中国宏桥、美团-W，10大重仓中另5只A股分别为鲁西化工、兴发集团、常熟银行、苏农银行和康华生物。
再具体来看价值领航的腰部股变化，主要集中在能源资源类、电子和医药等行业，但个股变化较大。
数据来源：中庚价值领航基金中报，截至2022年6月30日
相较于去年末，今年上半年新进了7只个股，除了加仓煤炭板块的广汇能源之外，他还加仓了港股中的越秀地产，上述两只个股上半年涨幅均超过50%。
另外有着“非洲之王”之称的传音控股虽然上半年大跌42.19%，但丘栋荣逆势买入超3.8亿。
丘栋荣认为，当下不确定性高企，辨别合理的高估值和错杀的低估值难度极大，相应地不管是陷入低估值陷阱还是盲目乐观于高估值，都要付出惨重的代价。
因此，一旦思索超额回报的来源，自己乐于买入并坚守那些低估值但低风险还有持续成长的公司，以期获得可观的超额收益。
对于未来看好的板块，还是和之前一样基本没有变。
除了上面说的港股中资源能源为代表的价值股、部分互联网股和医药科技成长股，还有大盘价值股中的金融、地产等、能源、资源类公司及其下游产能，以及广义制造业中具备独特竞争优势的细分龙头公司。
睿远傅鹏博加仓煤炭和新能源；国泰程洲加仓偏上游原材料及研发个股
傅鹏博“独子”睿远成长价值今年的表现依旧有些不尽如人意，报告期上半年的净值跌幅达15.94%，而今年截至8月29日的净值跌幅又进一步扩大，为20.54%。
该基金由傅鹏博与朱璘共同管理，最新管理规模为324.88亿元，上半年权益投资占比高达91.53%，其中在制造业方面的投资占基金资产净值比例达61.84%。
数据来源：睿远成长价值基金中报，截至2022年6月30日
具体持股方面，去年底，睿远成长价值的第一、二大重仓股分别为三安光电和立讯精密，占比都超过了7%，但截至今年上半年，权重都降到了7%以下，与此同时前20大重仓股的集中度也从72.5%下降到了66.7%。
傅鹏博在二季度大举加仓煤炭板块，腰部股新进的晋控煤业、广汇能源均属煤炭板块，截至8月29日，两只个股今年以来涨幅分别为100.38%和131.78%。
同时，傅鹏博在二季度也加仓了新能源，除二季报已经披露的前十大重仓股中的通威股份外，他还增持了新宙邦和金博股份等新能源领域个股，尤其是金博股份，截止二季度末，睿远成长价值持有238.68万股金博股份，相比去年年末的7.64万股，增长了3025.43%，直接跃居其第18大重仓股。
金博股份主要从事先进碳基复合材料及产品的研发、生产和销售。2022年7月11日，金博股份公告获比亚迪碳陶刹车盘定点通知，正式进入比亚迪供应链。
港股方面，中国移动、吉利汽车持股数量略有减少，思摩尔国际持股数量略有增多。
前二十大重仓中，虽然煤炭汽油板块表现不错，但架不住东方雨虹、卫宁健康、大族激光、思摩尔国际以及三安光电等多只个股今年的大跌，所以今年收益并不乐观。
展望下半年，傅鹏博指出动态调整和优化组合始终是运作重点。他将全面考察备选公司的中长期成长能力，竞争的壁垒和优势，业绩实现的确定性，以及管理层进取心和内部执行力等要素，利用各估值工具评估公司的估值水平。
中报披露后，将继续发掘投资机会，特别是在疫情冲击下，经营依旧具备韧性的公司，同时调整出业务受经济冲击较大的公司，剔除经营情况和预想不符的公司，尽力控制好净值的波动。
已经管理国泰聚信近9年的程洲则2022年上半年减少了新能源车和光伏这两个景气赛道的配置，这一动作十分匹配一贯的“不抱团”风格。
与21年末的持仓相比，程洲在22年上半年对持仓进行了较大的调整，三利谱、普洛药业、大华股份、风华高科、科达制造、兴森科技退出前十大重仓，木林森、仙琚制药、长鹰信质、阳谷华泰、比亚迪、奥翔药业这6只个股退出前二十大重仓股，而弘信电子、仙琚制药和安利股份也遭到不同程度的减持。
增持及新进的股票中，行业主要偏向上游原材料及研发，包括主营业务为磷复肥、磷酸铁、磷石膏产品的研发、生产和销售的新洋丰、主要从事天然碱法制纯碱和小苏打、煤炭、煤制尿素等产品生产和销售的远兴能源等等。
易方达“三剑客”：张坤清仓海康威视，脸书谷歌等美股齐齐现身；与丘栋荣相反，萧楠清仓传音控股；陈皓大笔买入天齐锂业，新进隆基绿能
张坤目前共管理4只产品，两只混合型产品——易方达蓝筹精选和易方达优质企业三年持有期混合，以及两只QDII产品——易方达优质精选和易方达亚洲精选股票。
数据来源：易方达基金中报，截至2022年6月30日
挨个来看。
截至6月末，易方达蓝筹精选一共持有64只股票，和去年底的85只相比，减少了21只。前十大重仓中，五粮液、洋河、老窖和茅台为前四大重仓股，且都是近10%的顶配。
张坤从2020年三季度就开始重仓的安防龙头海康威视，在二季度退出了蓝筹精选的前十大重仓股，而中报显示是被彻底清仓。
加仓比较明显的是今年表现不错的港股中国海洋石油，在去年年报和今年一二季度的前十大重仓都未曾现身，而中报显示张坤在二季度末持有该股1.55亿股，位列第十一大重仓；同样情况的还有位列第十二大重仓的李宁，两只港股占比均超2%。
爱尔眼科、快手-W、国际医学、分众传媒、泡泡玛特、蒙牛乳业、海吉亚医疗、周黑鸭分列第13位至第20位重仓股，消费股和医疗股居多，其中快手、海吉亚医疗和周黑鸭都是首次入选该基金的股票池，其余个股都获得不同程度加仓。
其实张坤早在2017年四季度就开始介入爱尔眼科，并连续15个季度重仓持有，4.25年的时间涨幅8.4倍。他曾经在访谈中谈到，爱尔眼科的竞争壁垒在于品牌，而品牌的建立需要长时间的培育。
另外，曾经调研过的国际医学去年底只持有30万股，二季度末加仓到了8800万股；港股泡泡玛特也有所加仓，但从股价走势看，从2021年2月开始，泡泡玛特股价就一路下跌，8月初更是跌到历史最低点。
总体来说，该基金在2022年上半年股票仓位略有提升，结构略有调整，增加了医药等行业的配置，降低了科技等行业的配置；个股方面，增加了业务模式有特色、长期逻辑清晰、估值水平合理的个股的投资比例。
另一只偏股混合型基金易方达优质企业三年持有披露的中报“腰部”个股与易方达蓝筹精选一致，只不过占基金净值比略有不同。
腰部股中市值占基金净值比在2%以上的个股有3只，分别是爱尔眼科、中国海洋石油和李宁，分列优质企业三年持有第11位至第13位重仓股。
张坤管理的两只QDII基金则隐形重仓了多只港股和美股。
6月末规模达199亿元的易方达优质精选，中报全部持股数量大幅减少至64只；除前十大重仓股外，对美团的持股市值占基金净值比达到3.92%，对药明生物、李宁、中国海洋石油、百胜中国、华住集团等股票持仓均超过1%。
6月末规模为52.45亿元的易方达亚洲精选，中报共计持股31只；除前十大重仓股外，持股比例超过2%的股票还包括药明生物、美股Sea Ltd、李宁、百胜中国、同仁堂国药、美股Meta（脸书）、美股Alphabet Inc（谷歌）等。
值得注意的是，易方达亚洲精选是张坤在管4只基金唯一跑赢基准的产品，也是唯一取得正收益的产品。
消费老将萧楠，换手率依旧非常低，代表作易方达消费行业在上半年的持仓没有任何新进个股，只是持股比例的变化。
腰部股中，萧楠在上半年增持了中国中免和比亚迪，减持了青岛啤酒、百润股份、牧原股份，而还在去年腰部股中的隆平高科和传音控股今年则惨被清仓，对于传音控股的操作可以说和丘栋荣正好相反。
另一只消费基金易方达消费精选则在上半年新进了蒙牛乳业和舜宇光学科技两只腰部股。
再看陈皓，上半年他对热门行业其实是相对警惕的，持仓更为均衡。
截至6月底，代表作易方达新经济的权益投资仓位为83.06%，排名前11-前20的个股依次为：罗博特科、山东海化、振华科技、晶盛机电、西藏矿业、中炬高新、泸州老窖、国睿科技、双环科技、青岛啤酒，占资产净值比重均在1%-2%之间。
上半年，该只基金累计买入金额最多的股票为天齐锂业，达4.09亿元，陈皓在今年一季度重仓买入了天齐，二季度继续加仓。
此外，陈皓在二季度还新进了光伏龙头隆基绿能，位列其第八大重仓。累计买入超过2亿的还有新和成、沃森生物、华友钴业、福斯特这四只股票。
另外今年上半年，陈皓在易方达港股通成长和创新未来中买入了比亚迪，在易方达改革红利中新进了中航机电。
景顺长城小分队：杨锐文大幅加仓九号公司、东材科技等个股，未来看好能源线、自主可控线以及消费升级线；余广二季度新进通威股份和爱玛科技；刘彦春持仓变化不大，上半年清仓了恒瑞医药
数据来源：景顺长城基金中报，截至2022年6月30日
以景顺长城优选为例，前二十大重仓股中，杨锐文新买入中国船舶，大幅加仓九号公司、东材科技、光峰科技、华测导航等多只个股，清仓了紫光国微，减持了石头科技和天奈科技。
在全球大通胀的背景之下，杨锐文认为未来几年的增量机会在减少，长期成长的机会可能变得更为稀缺与珍贵。
站在当下，未来比较明确的主线方向在：能源线（原油、煤炭、风电、光伏、新能源车、储能等）；自主可控线（半导体、 设备、新材料、软件等）；消费升级线（白酒和科技品牌的崛起）。
余广的景顺长城核心竞争力，上半年比亚迪取代贵州茅台成为第一大重仓，二季度新买入通威股份和爱玛科技，分列第八和第十大重仓，与此同时，五粮液、泸州老窖、中伟股份退出前十大。
第11-20位个股变化也较大，去年底是宁德时代、北方稀土、中国电建、东方电缆、紫江企业、川投能源、兴业银行、亿嘉和、星源材质，今年上半年调整为中天科技、亚钾国际、明阳智能、川投能源、中科电气、星源材质、五粮液、中国电建、北方稀土、亿嘉和。
与杨锐文和余光广相比，刘彦春的换手率较低，以景顺长城新兴成长为例，上半年比较明显的几点变化就是山西汾酒取代海康威视成为前十大重仓，涪陵榨菜进入腰部股行业，排名第20位。
另外刘彦春清仓了恒瑞医药。
数据显示，2022 年上半年，恒瑞医药营收、净利润双双同比减少超两成，二季度业绩同比跌幅较一季度还有所扩大。
从去年开始，恒瑞医药就被传言正在大幅度裁员，而今年上半年，继去年精简 4000 人后，公司再次减少了销售人员 2300 人。在中报中，恒瑞医药表示，"进一步精简销售人员，继续降低销售运营成本，提升销售运营效率。"
富国朱少醒大幅减仓长春高新；毕天宇表示会积极寻找受宏观因素压制、但基本面稳健的优质个股
朱少醒目前在管基金1只，规模达370.57亿元，投资经理年限达16.8年，投资严谨均衡，资产配置分散。
富国天惠精选上半年保持较高的仓位，权益资产占93.98%，其中前二十大重仓股主要分布在食品饮料、电子和电子设备及新能源等行业。
朱少醒对“酒”的偏好只增不减，贵州茅台和五粮液分别占据第一、第三大重仓，古井贡酒也进入腰部股行列，但同样是食品饮料股的涪陵榨菜、青岛啤酒则被换下。朱少醒还大幅加仓了药明康德，取代了长春高新前十大重仓的位置。
长春高新股价自去年5月创新高以来，到目前近乎双倍腰斩，但朱少醒并没有彻底清仓长春高新，目前还持有85.2万股，在所有持仓个股中排第49位。
生长激素是长春高新利润的主要来源，长春高新的股价在2020年7月前可以说是涨幅巨大，但去年集采的消息使得长春高新股价开始暴跌，同时公司股权质押出现问题，此后股价便一蹶不振。
另外，银行板块也被朱少醒大量减持，比如宁波银行的持股数连续两个季度下降，招商银行退出腰部股行列，其他被减持的股票中，还包括体外诊断行业迈瑞医疗、半导体行业韦尔股份等。
富国另一位老将毕天宇，代表产品为2007年4月就开始管理的富国天博创新主题，但上半年表现较差，毕天宇也进行了反思，主要是由于行业配置错误与个股选择错误的叠加。
在行业配置上，产品在消费电子的配置比例较高，而且重仓的电子类个股下跌44%，对净值负面影响较大。在表现较好的房地产行业，虽有持仓，但错误地选择了估值严重低估的民营房企。
天博创新主题上半年的腰部股为宁波银行、科锐国际、首旅酒店、山东赫达、国瓷材料、洁美科技、药明康德、韦尔股份、震安科技、华鲁恒升。
在基金中报中，毕天宇表示，将会积极寻找受宏观因素压制、但基本面稳健的优质个股。
广发傅友兴增持食品饮料、医药、轻工；安信陈一峰加大银行板块配置
2022年上半年，制造业最得傅友兴青睐，据Wind数据显示，该行业占基金净值比达31.96%，较上期增长2.68%；采矿业则被减持，减持幅度为所有行业中最大的，达2.17%。
基金重仓股中，获得最大增持幅度的是欧派家居，较上期增持幅度达1.27%，值得注意的是，华利集团近三个月跌幅超过20%，但还是获得了增持。
以广发稳健增长为例，上半年傅友兴增持了食品饮料、医药、轻工等行业，减持了有色金属、机械、环保等股票配置，如瀚蓝环境和美的集团等，股票整体仓位有所下降。
前十大重仓股方面，欧派家居增至第一大重仓，巨星科技、资金矿业、海康威视跌出前十大重仓股，腰部股的变化则更为明显。
数据来源：广发稳健增长基金中报，截至2022年6月30日
另一只规模最小的广发睿阳三年定开，傅友兴同样增持医药、轻工等行业，减持农业、电力等行业。上半年，该基金累计买入金额最多的股票为金城医药，累计卖出金额最多的亦是欧派家居。
在傅友兴对下半年的展望里，他提到，欧美迈向衰退，国内经济将会逐渐恢复。考虑到宏观总需求不强，他认为货币政策有望维持较长的宽松时期。
陈一峰目前在管5款产品，规模共达100多亿元，其中安信价值精选是由陈一峰独自挂名管理，该只基金也完完全全体现了陈一峰的核心投资思路，即选择“便宜的好公司”，以一个合理价格买一份未来很有价值的资产。
价值精选的头部大重仓变化不大，主要就是贵州茅台、宁德时代、保利发展、宁波银行等几家多次重仓的公司；腰部股较21年末有较大的变化，像韵达股份、药明康德、海康威视、歌尔股份新获增持进入前二十大重仓股。
另外，陈一峰在上半年对银行板块加大了配置，重仓持有宁波银行、招商银行和兴业银行，这三家银行在上半年都有着强劲的增长势头，三家银行今年上半年的营收分别同比增长17.56%、6.13%和6.33%；净利润分别同比增长17.99%、13.55%和11.9%。
陈一峰表示，他将继续看好低估值稳增长板块的投资机会，在上半年房地产行业销售和投资持续下行的态势下，各地陆续出台房地产调整政策，因此下半年可能会出现房地产行业边际好转。
另外，他也进一步看好港股市场，他认为在目前的估值背景下，许多优秀公司的投资价值已经显现，其中包括食品饮料、互联网等前景行业。
兴全谢治宇港股配置比例增加；信达澳亚冯明远上半年大幅买入比亚迪、隆基绿能等热股
以管理规模最大的兴全和润为例，谢治宇配置较多的行业主要集中在电子、家居和通讯。
由于上半年表现较好的行业主要集中在新能源车、光伏等领域，所以在这块谢治宇的配置明显不足。除此之外，十大重仓股内仅有梅花生物和通威股份两只股票的年迄今收益为正值，这导致基金净值的表现受很大影响。
腰部股发生了较大的变化，电子、通讯行业被谢治宇减持，普洛药业、隆基绿能、深信服、特变电工出现在腰部股名单。
上半年谢治宇还增加了港股的配置，主要是在兴全合宜和兴全社会价值三年两只可投港股的基金体现，这两只基金的港股配置比例分别从23%、24%提升到了34%和35%。
谢治宇在中报里表示，下半年货币政策整体中兴偏松，未来中国部分产业会持续向价值链中高端升级，他会兼顾景气度、估值的匹配度，努力实现中长期较好的投资回报。
再看看信达澳亚的冯明远。
以其管理最久的信澳新能源产业为例，该基金前十大占比为19.3%，前二十大占比为27.6%，集中度依旧不高。
二季度，冯明远大幅买入比亚迪，虽然占比仅2.17%，但已是其第三大重仓股，在去年底冯明远只是小幅持有比亚迪，且在一季度时可能还被清仓。
8月30日，一边是港交所披露巴菲特减持比亚迪，一边是比亚迪公布亮眼的成绩单，冯明远、陈皓、萧楠等基金经理后期对比亚迪的操作值得持续跟踪观察。
较去年相比，上半年腰部股变化较大，冯明远大幅加仓了德赛电池、隆基绿能、中矿资源，小幅加仓了立讯精密、良信股份、艾华集团，而三利谱和法拉电子则遭到不同幅度地减持，从去年底的前十大重仓退入到腰部股行列。
展望下半年，冯明远认为新能源产业虽然受到原材料价格高企、疫情、国际贸易摩擦等多重不利因素的考验，但仍然是当前最具发展活力的细分产业，中国相关企业的全球竞争力依旧明显。
冯明远表示自己会在细分领域中寻找投资机会，努力把握优秀企业在低谷期的投资机会，继续在新能源、科技、高端制造等主要赛道耕耘，深挖基本面扎实的优质个股，自下而上挖掘投资可能性和多样性。
其他TOP30基金经理代表作腰部股一览
归凯管理的嘉实泰和的第11-20位重仓股为九号公司、国联股份、贵州茅台、东诚药业、心脉医疗、晨光股份、顺丰控股、东山精密、我武生物、ST泛微。
杨明管理的华安策略优选的第11-20位重仓股为方大特钢、卓胜微、浙江鼎力、隆基绿能、中国巨石、迈瑞医疗、分众传媒、中国海油、鸿远电子、爱尔眼科。
陶灿管理的建信改革红利的第11-20位重仓股为天顺风能、亨通光电、爱柯迪、泸州老窖、容百科技、苏奥传感、中天科技、天齐锂业、兰花科创、天赐材料；建信“双雄”中的另一位姜锋管理的建信健康民生的第11-20位重仓股为天齐锂业、中航重机、江苏神通、泸州老窖、万泰生物、宝钛股份、晋控煤业、山西汾酒、东方财富、江丰电子。
李巍管理的广发制造业精选的第11-20位重仓股为晶澳科技、广汽集团、固德威、天齐锂业、国茂股份、中科电气、文灿股份、世运电路、大金重工、中航光电。
张慧管理的华泰柏瑞创新升级的第11-20位重仓股为温氏股份、韵达股份、东方雨虹、华利集团、北新建材、洋河股份、科顺股份、贵州茅台、中航光电、山东黄金。
李永兴管理的永赢惠添利的第11-20位重仓股为邮储银行、江苏银行、宝丰能源、金科股份、兴业银行、招商银行、首开股份、中南建设、杭州银行、赛轮轮胎。
王崇管理的交银新成长的第11-20位重仓股为恒力石化、巨星科技、台华新材、禾迈股份、万华化学、东材科技、圣邦股份、欧科亿、新大正、招商积余。
杜猛管理的上投摩根新兴动力的第11-20位重仓股为比亚迪、天奈科技、韦尔股份、帝尔激光、中矿资源、璞泰来、双良节能、傲农生物、长春高新、创维数字。
周蔚文管理的中欧新蓝筹的第11-20位重仓股为；王培管理的中欧创新成长的第11-20位重仓股为泸州老窖、中远海能、立讯精密、保利发展、中鼎股份、航发控制、中航沈飞、圣农发展、金地集团、宋城演艺。
陈启明管理的华富价值增长的第11-20位重仓股为宁德时代、固德威、国茂股份、天齐锂业、赣锋锂业、东方财富、韦尔股份、鲁西化工、锦浪科技、金山办公。
袁芳管理的工银瑞信文体产业的第11-20位重仓股为海康威视、重庆啤酒、东山精密、东方财富、春风动力、老板电器、中炬高新、三一重工、光线传媒、新华保险。
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