上周A股
过去一周（12月19日-12月23日），A股三大指数震荡走低。截至12月23日收盘，沪指报3045.87点，周跌3.85%；深成指报10849.64点，周跌3.94%；创业板指报2286.19点，周跌3.69%。
具体来看，7%的个股周内实现上涨，23股周涨超15%，91股跌幅超15%。仅教育、酒店及餐饮板块实现上涨，中药、医药商业、贸易、电子化学品、化学制药等板块跌幅居前。
隔夜外盘
美股三大股指23日上涨。道琼斯工业平均指数比前一交易日上涨176.44点，收于33203.93点，涨幅为0.53%；标准普尔500种股票指数上涨22.43点，收于3844.82点，涨幅为0.59%；纳斯达克综合指数上涨21.74点，收于10497.86点，涨幅为0.21%。板块方面，标普500指数十一大板块全线上涨。能源板块和通信服务板块分别以3.16%和1.08%的涨幅领涨，医疗板块涨幅最小，为0.08%。
欧洲三大股指23日涨跌不一。英国富时100指数23日报收于7473.01点，比前一交易日上涨3.73点，涨幅为0.05%。法国巴黎股市CAC40指数报收于6504.90点，比前一交易日下跌13.07点，跌幅为0.20%；德国法兰克福股市DAX指数报收于13940.93点，较前一交易日上涨26.86点，涨幅为0.19%。
国际油价23日显著上涨。纽约商品交易所2023年2月交货的轻质原油期货价格上涨2.07美元，收于每桶79.56美元，涨幅为2.67%；2023年2月交货的伦敦布伦特原油期货价格上涨2.94美元，收于每桶83.92美元，涨幅为3.63%。
纽约商品交易所黄金期货市场交投最活跃的2023年2月黄金期价23日比前一交易日上涨8.9美元，收于每盎司1804.2美元，涨幅为0.50%。
重磅资讯
1. 两部门：2023年3月底前 现有网上涉股市“黑嘴”、非法荐股的信息、账号和网站平台得到基本处置
中央网信办秘书局、中国证监会办公厅印发《非法证券活动网上信息内容治理工作方案》：通过各地各有关部门共同努力，2023年3月底前，现有网上涉股市“黑嘴”、非法荐股的信息、账号和网站平台得到基本处置。2023年6月底前，证券业务必须持牌经营的要求得到落实，网上证券信息内容明显改善，非法证券活动多发频发态势得到有效遏制。
2. 沪深交易所推出2023年度“组合式”降费措施，激发市场主体活力
12月23日，沪深交易所发布关于减免2023年度相关费用的通知，为坚定支持实体经济发展，发挥好交易所支持、服务资本市场的功能，持续降低市场成本，沪深交易所决定减免相关交易和服务费用。减免的范围包括：上市公司上市初费和上市年费、交易单元使用费、上市公司股东大会网络投票服务费等。
3. 李家超：香港与内地争取明年1月中前“通关”
据“大湾区之声”官方微博消息，香港特区行政长官李家超24日表示，中央已同意香港可以与内地逐步有序实现全面“通关”。李家超表示，香港特区政府即时成立“通关”事务协调组，由特区政府政务司司长牵头与内地有关部门沟通落实推进“通关”的有关安排，并制定方案交由中央审批，期望在明年1月中之前逐步有序落实。
中国银河证券指出，香港与内地恢复通关在即，博彩、出入境需求有望修复。
（1）免税：内需抓手，业绩复苏弹性+政策鼓励兼具。伴随防疫政策持续优化，免税业态依托高性价比特征，边际复苏趋势明确。
（2）餐饮：疫情改善有望推动开店回归，关注刚需品类和一线品牌下沉市场。疫情管控对餐饮业影响最为直接（开店时长+上座率），管控措施优化有望推动线下客流回归，头部品牌开店信心回升。
（3）酒店：国内酒店经营数据逐步企稳，未来重点关注开店需求回升。11月酒店经营数据逐步回升，恢复情况好于社零数据。伴随当前政策转向已然清晰，我们认为经营数据回暖已在市场预期之内，未来重点关注经营数据恢复成都以及加盟商开店信心是否回升。
（4）会展：政策逆周期发力助推企业参展会展景气度提升。会展行业作为经济的助推器，属于未来政策鼓励方向，近期多地进一步推出2023年出海抢单补助计划，稳外贸政策逆周期发力有望推动海外会展需求景气提升。
（5）旅游：出入境恢复在即，关注相关板块需求恢复。建议关注出境游、博彩。
4. 深交所：持续优化深港通机制，探索跨境互联互通新模式
12月23日，深交所党委召开专题会议，认真学习贯彻中央经济工作会议精神，围绕明年经济工作总体要求和重点任务，结合交易所实际，研究部署贯彻落实工作。深入推进股票发行注册制改革，推动优化完善再融资和并购重组机制，持续提升发行审核质效，提高资源配置效率。推动投融资两端协调发展，丰富产品体系，完善配套制度，加大权益类ETF场内基金及重点领域指数供给，持续吸引中长期资金入市。稳步推进高水平对外开放，持续优化深港通机制，探索跨境互联互通新模式，建好大湾区债券平台，加强“一带一路”沿线资本市场合作，支持国内企业用好“两个市场、两种资源”，满足境外投资者多样化投资需求。
5. 商务部：沈阳等6个城市开展服务业扩大开放综合试点方案将于近期印发
据证券时报报道，商务部新闻发言人束珏婷在例行新闻发布会上表示，商务部根据党中央、国务院有关部署，会同相关地方和部门，报请国务院批准同意在沈阳、南京、杭州、武汉、广州、成都等6个城市增设试点。上述新增试点城市，服务业发展基础较好、试点意愿和实施能力较强、具有区域代表性。在现有服务业扩大开放试点示范“1+4”格局的基础上，将6个城市纳入试点，对完善试点示范布局、引领带动全国服务业开放、服务构建新发展格局具有重要意义。在增设试点城市的同时，商务部牵头研究制订了相应举措，支持6个城市在服务业领域积极开展探索。相关试点方案将于近期印发。
中信证券认为，服务业复苏仍会成为明确的配置主线。区别于过去近三年侧重逻辑推演的β风格下细分赛道配置，当下明晰复苏节奏和业绩弹性的α甄别更加关键。参考海外市场，放开初期休闲需求推动客流和价格递次主导复苏，而疫情期间强化了经营优势的企业会被市场给予额外市值溢价。
机构点睛
中信证券：当前是接近市场底部的最后观察期，疫情扰动带来经济增速预期下修，存量资金年末加速调仓趋向均衡配置，成交低迷程度接近9月末水平，预计情绪影响在1月份逐步明朗，预计市场将迎来业绩驱动的全面修复行情下半场的起点。
首先，全国疫情快速流行带来短暂的阶段性生产和消费疲软，低位行业和主题交易降温，北上资金流入节奏趋缓。其次，过往防疫政策下制造业相对消费有优势，而未来消费领域积极变化明显增多，当前公募持仓仍整体偏向制造业，因此年末持续调仓转向均衡配置。
再次，市场整体估值水平极具长期吸引力，中小市值板块估值处于历史低位，交投清淡、接近9月末水平，成交仅聚集在少数高热度主题。
最后，预计1月份主要城市疫情达峰后市场底部将确认，迎来明年最佳配置时点，当前继续围绕医药医疗、地产链和疫后复苏三条内需主线均衡配置。
中信建投：下一步市场重回升势，需要等待新的催化。短期来看，疫情影响下基本面拐点尚不明确，尤其人们对疫情的认知理解目前也并不稳定，总体看影响大于此前市场预期，疫情对市场短期影响依然存在，除了率先恢复城市的修复力度，后续全国疫情高峰依然也值得关注。
市场资金面整体偏弱，新基金发行不振和融资买入回落是主要原因，而近期信用债市场剧烈波动引发理财/固收+产品破净和赎回风险，也对A股资金面及预期带来一定影响。未来新的催化可能是具体的稳增长政策落地预期或者基本面改善进度开始好于市场预期。
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