作为汽车金融的新贵，最近融资租赁在行业里的风头一时无两。各路玩家也摩拳擦掌，纷纷试水融资租赁业务。而如何创新产品与服务模式，成为玩家们争夺市场“蛋糕”的关键。
一、汽车融资租赁主流产品（售后回租≠回租）
目前，国内主流的融资租赁产品有直租、售后回租、回租三种。说到这里有人要问了，售后回租不就是回租么？No，这里统一做概念区分。
关于直租、售后回租的基本概念，因之前在《直租回租傻傻分不清，瓜姐带你一文看懂》中已作详述，这里不多说。最近听到三句话概括这三者的区别，觉得特别清晰。直租，就是无车人的分期购车；售后回租，就是有车人的车抵贷；而回租，也是无车人的分期购车，只不过产权写的是客户。由此看来，回租不过是玩家们为促进新车销售做的类金融玩法罢了，用“融资租赁”方式给汽车信贷穿的“新衣”。
纵观国内，目前融资租赁市场产品仍以回租为主，大概占97%，而直租只占3%。出于风险考虑，以及满足传统消费者的产权需求，大部分的融资租赁公司前期都是以回租业务作为主打，其实本质与银行信贷差不多。但相比于银行与汽车金融公司的传统车贷业务，优势很不明显，再加上只有金融利差这一盈利点，在业务上局限非常明显，于是直租成为今年以来不少融资租赁公司尝试的方向。
但总体来看，直租业务在中国发展还处于弱势，消费者的产权观念、一二线城市的限购牌照问题、权威的残值评估缺失等等，都是阻碍发展的问题。
二、直租与崭露头角的玩家们
直租产品在国外已非常普遍，平均渗透率达到50%；而在国内，渗透率不足2%，近年才开始发酵。而随着国内汽车行业高速发展，使得车源趋于稳定，在一定程度上降低了车辆的残值处置风险；同时，80、90后逐渐成为新的汽车消费主力，消费观念开放，对共享经济接受程度高，使得这种强化使用权、弱化所有权的模式得到认可。再加上相比回租产品的单一盈利模式，直租产品赢利点更多，利润空间更大。于是，各路玩家纷纷开始试水。
直租界的三大巨头
先行者——弹个车（大搜车）
2016年11月，作为二手车交易服务商的大搜车推出了一款针对年轻人的直租产品“弹个车”，提出“1成首付，先租后买”的弹性购车方案，用户在租用一年后可以对车辆是否购买做出选择。弹个车是大搜车基于蚂蚁金服开放平台赋能，通过线上阿里、线下多年合作的二手商的双向导流，极大增加了获客机会，用更大胆的尾款和残值处理方式推动了直租模式的发展。
目前，弹个车已与16家车企建立合作，涉足187个城市，在运作方式上，积极与经销商合作，为其导流，建立车商渠道。作为国内首个真正意义上的汽车融资租赁产品，着实开了个好头。
创新者——神州买买车（神州优车）
神州买买车是神州优车旗下的汽车电商平台，通过“租车+专车”模式的结合，推出了“先享受后买车”的汽车消费模式，消费者可选择“低首付、低月供、尾款自由”的购车金融方案购车。这种模式不但打通了买车、用车（租车、专车）到卖车的产业链闭环，还开设了线上线下卖车的新增长点。另外基于神州租车与汽车厂商多年累积的从业经验，及神州租车、专车积淀的消费者大数据画像，与神州买买车形成高效协作。这种新的互联网闭环购销模式，避免了与4S店发生直接竞争，将带来更多的盈利空间。
神州买买车自上线运营以来，销售渠道快速扩张，汽车销量得以迅速增长。据神州优车发布2017年半年报显示，神州买买车和车闪贷等其他业务收入达16.5亿元。
风控使者——花生好车
花生好车借鉴“新零售”的理念，用“城市店+社群+服务+金融”的模式，一方面在线上为客户提供多款直租产品，主要以10万元车型为主，分为0首付、20%首付、50%首付三种以满足不同消费者的需求；另一方面走近社区，建立线下直营店，贴近用户。同时在直租模式下，搭建了一个对车辆与人完整的风控闭环，提供了更直接有效的风控模型。
据花生好车对外公布的数据显示，2016年融资租赁车辆超过10000台。目前，花生好车已建立200家线下门店，10大中心仓库，通过线上线下结合，为消费者提供标准化的服务。
直租产品的目标在于改变年轻车主的用车习惯，强化车辆所有权与使用权分离的观念，降低消费者的用车成本，盘活日渐萎靡的车贷市场；另外对二手车而言，缩短了新车到二手车的流通周期，推动了二手车置换市场的发展。直租产品在国内发展空间巨大，未来大势可趋。
三、售后回租的各种新玩法
对于国外成熟市场，直租是融资租赁市场的基本形态。但就国内市场而言，尽管直租概念近年被炒得很热，目前仍以售后回租模式占主体地位。（这里所说的“售后回租”包括回租与售后回租，其实市面上提的“售后回租”模式，基本是回租的类金融模式，极少数才是真正的“售后回租”模式。这里为方便理解，均以“售后回租”统称。）
售后回租是一种融资融物相结合的方式，是企业重要的融资手段。据统计，今年已有近70家新三板公司采用售后回租方式开展了融资租赁业务。
这里列举行业几家经营企业，略作分析。
广汇——行业“类金融”先锋
广汇是中国最大的汽车经销商集团，也是中国最大的乘用车融资租赁提供商。从2011年开始，广汇就开始布局国内汽车租赁市场。推出以“惠购”为主题的售后回租形式，涵盖汽车“选购、采购、惠购”，并提供包括气球融、515轻松融等丰富业务类型，还与其他经销商、二手车公司展开了合作，入手二手车融资业务。采用分期支付租赁结算方式，为企业与个人购车减轻压力，其本质上就是回租的类金融玩法，用融资租赁方式帮助客户购车，目前在市场上进行大力推广与创新。
迄今为止，广汇已为超过20万客户提供购车融资服务，2016年完成融资租赁车辆16.6万辆，同比增长46.58%。2017年公司融资租赁业务完成融资租赁8.5万台，同比增长26.87%，继续保持行业领先。9月通过定增80亿加速布局汽车融资租赁业务，将进一步稳固广汇汽车行业龙头地位。
车王——二手车“类金融”领跑者
车王售后回租是建立在传统汽车金融的基础上，结合互联网金融、二手车市场等相关领域优势，从而形成的一种新型分期购车方式。相对于传统的二手车信贷产品，具有“审批快、门槛低、首付低至一成”等优势，另外可贷额度高，可融项多，相比于非银行类融资渠道，所需费用更低。其本质也是回租的类金融玩法，用融资租赁方式帮客户购车并解决融资难的问题。
庞大欧力士——真正的“售后回租”玩家
庞大欧力士是2012年由庞大与日本欧力士集团合资组建而成，为经销商主导的租赁公司模式。主要依托的是“庞大”的经销商渠道，开展售后回租业务。庞大欧力士经营的是真正意义上的售后回租模式，即将客户现有车辆购买后，根据每台车的使用年数设定租期，进行车辆管理业务与车辆使用成本管理，并将这些车辆作为租赁车辆，租给客户使用。既满足了客户融资的需求，又保留了客户对车辆的使用权。目前，庞大欧力士已在全国21个城市开展融资租赁业务。
新的汽车消费时代已经来临，行业万亿市场正等着创业者们破壁掘金，驶向一片蓝海，而创新的产品模式与服务落地是破壁的关键。
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