随着股市回暖,尤其是TMT暴涨之后,最近一股强大的股东减持潮来袭。
4月以来,减持的行业集中在TMT,减持的规模分别是:计算机118亿、电子77亿、传媒32亿。占整体减持金额的50%以上
不过,比较有意思的是,生物医药的减持规模居然也有126亿。与往年同期相比,规模是最大的!
这到底是几个意思呢?
明明医药今年表现很不好,这些股东为啥着急卖呢?
更有意思的是,4月17日当天,A股股东公告拟减持规模达280亿元,创单日新高。
按日均拟减持规模计算,4月预计减持规模在839亿左右,位于历史85%分位。
股东这么着急卖,会不会把A股给带崩了呢?
不少股民一看到高管或者股东减持就要骂。说这些人就是来A股圈钱的!
这话也挺逗的,每个股民到股市来不也是为了“圈钱”吗?
每个人不都希望把自己的筹码卖给接盘侠吗?
再说了,你怎么知道这些股东有没有卖飞呢?
我相信呀,不少股东两年后会把自己大腿都拍断!其实这些所谓的高管和股东跟普通股民没啥区别。
他们照样逃不开人性的驱使,所以照样会低位割肉,上涨过程中卖飞,顶部过度贪婪。
咱们把他们就看成是普通股民就行了,没啥大不了的。
但我们现在应该关心的是,这么大规模的减持,对A股的走势有何影响?
一、减持潮与短期脉冲上涨正相关
减持潮发生后并不意味着市场见顶了。
实际上,无论是在牛市还是熊市,只要短期出现脉冲式的上涨后,都会迎来一波减持潮。
比如,2018年1月出现了减持潮,当时是牛市的顶部。
但2019年4月,牛市才刚刚开始,市场其实还很低,但股东们也着急着卖。
2020年6-8月,主升浪行情中,也发生了减持潮,不过A股的上涨是持续到2021年2月。
2021年8-9月,股市也有一个短期脉冲上涨,但其实当时不少行业已经下跌了不少,股东们跑得还算及时。
2022年6月、8月和11月均出现了脉冲式上涨。股东们还是急着卖。但其实当时卖并不一定划算。等过两年回头看,他们可能会跟2019年4月那波减持一样,拍断自己大腿。
由此我们能得出什么结论呢?
很简单,这些股东跟普通散户没啥区别,见到一点上涨就急着卖出。总有一种落袋为安的倾向!
至于生物医药,最近并没有出现脉冲式的上涨,为啥也被减持这么多呢?
我猜测啊,有两个原因:
1.可能是因为这些股东对行业的预期比较悲观。
2.也可能是他们见到股价长期低迷,已经被磨得没有耐心了。
所以不惜在估值这么低的位置也着急卖出。
至于医药未来到底会如何呢?只有事后才知道。
我想说的是,对于科技类行业,其实这些高管和股东自己也没有很强的信心。
因为科技行业的变化太快,到处都是黑暗攻击。所以也别以为这些高管和股东就真的能摸准科技行业的脉搏。
别忘了,当年马化腾也曾想把腾讯给卖了!
咱们说回减持的事。最近的减持预示着行情见顶了吗?
我认为不是,现在只不过是新一轮牛市的起点而已!
但股东减持对短期股价的影响还是有的?会如何影响呢?
二、减持对股价短期的影响几何?
根据统计,在公司发布拟减持披露后,个股在5个交易日的平均跌幅是-1.65%!
而1个月后,股价的涨跌跟市场的相关度就非常高了。减持的影响基本上消除。
所以,我们判断减持的影响一定要考虑市场本身的涨跌。
假如这段时间,市场普跌,那么即便个股在被减持后也下跌了,我们也不能说这是减持引起 的。
我们应该看看下跌的幅度和市场的跌幅相比,是不是跌得更多。
从下图我们可以看到,减持公布后的5个交易日相比市场的超额收益达到最低。随后就开始逐渐跟随市场波动。
不仅如此,不同身份的人减持,对股价的影响也不同。实控人的影响最大,其次是大小非 ,最后是高管减持。
所以呀,咱们最主要的还是判断市场未来的长短期趋势,而股东减持的影响其实没有那么大!
三、市场总体的长短期趋势如何?
从长期趋势来看,A股的上涨才刚开始,主升浪行情都还没展开呢。所以未来的空间还比较大。
短期趋势如何呢?
我认为A股整体不大可能出现大幅下跌,原因是:
1.减持潮主要发生在个别行业,所以某些个别行业的压力可能比较大,但资金流出后,还会流入到其他行业,所以A股整体的波动不会很大。
2.A股整体有增量资金流入,会缓慢的震荡上行。
3.估值并不高,处于经济复苏周期中,行情一般都不会差。
4.A股整体没有过热,热点只集中在少数行业。
当然,热门板块的压力可能就比较大。至于他们会回调多少,这就很难判断了。
而且呀,市场疯起来的时候,经常超乎想象。你觉得它高了,它就是不跌。然后你会产生幻觉:莫不是是真的一去不回头了?
很多人最终都忍不住手痒追进去了。
虽然未来还会涨,但通常都是先吃一碗面。等到真的再次开始涨的时候,他们反而害怕上涨不能持续。
四、总结
股东减持对股价的影响并没有想象中那么大。
很多时候,个股在股东减持后下跌,仅仅可能就是涨得太多了,要消化获利盘,仅此而已。
所以对长短趋势的判断更加重要,股东减持只是一个导火索而已!
基于现在的来看。A股整体的长趋势没有变,仍然会震荡上行。
但是局部过热的板块,短期可能会有压力。至于会跌多少,鬼才知道。
这些过热的板块甚至短期会高位震荡很久都不跌,而那些没怎么涨的板块也完全不给力。
这就是市场!猜测它的短期走势一般都会被打脸。
所以用适合自己的策略应对市场波动才是最应该做的。
咱们在大多数时候都应该是分配好仓位后,就啥也不做,跟随市场波动即可。
只要踩在长期的大趋势上,时间就是我们的朋友!
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