最近全球市场的动荡对日本银行的打击比中国银行更严重，因为投资者对那些更注重购买债券而不是发放贷款的贷款机构给了一番惩罚。
上周，日本三大贷款机构的市值损失超过200亿美元，而中国四大国有银行在香港和上海的交易中获得300多亿美元。
亚洲两个最大经济体的金融集团的命运截然不同，这源于3月10日美国硅谷银行倒闭所引发的银行业危机的性质。
硅谷银行的倒闭引起了人们对银行资产负债表中一个曾经默默无闻的角落的担忧，即持有至到期的投资。这些通常是比较安全的证券，如政府债券，旨在赚取利息，直到归还本金。因此，市场价格的变化通常不会反映在银行的业绩中。
然而，即使银行不需要每次都报告由此产生的波动，利率的提高也确实使这些持有的证券价值下降。这种下跌在SVB的消亡中起到了很大的作用，SVB是一家专门从少数创业公司收集大量存款并将大量资金投入持有至到期投资的银行。
随着SVB的高科技储户提取现金，该银行面临着不得不亏本出售其持有的持有至到期投资资产的前景。截至2022年底，这些资产约占其2118亿美元资产的43%。随着这些潜在损失的程度越来越广为人知，储户们取出了更多的钱，从而引发了自2008年全球金融危机以来最大的银行破产事件。
SVB的倒闭拉开了全球市场数日动荡的序幕，最终导致瑞士联合银行在周一亚洲市场开盘前不久同意以32亿美元收购瑞士信贷。
总体而言，日经亚洲的计算结果显示，上周11个市场的40家亚洲主要银行的市值损失超过120亿美元。
日本的三家主要贷款机构--三菱UFJ金融集团、三井住友金融集团和瑞穗金融集团，下跌了10%至12%，抹去了2.67万亿日元（202.7亿美元）的市值。
日本银行发现自己处于危险境地，因为它们对利率上升特别敏感。它们积累了大量的债券持有量，其中一些以外币为主，因为几十年的近零增长减少了放贷的机会。这种困难对于小型贷款人来说尤其明显。中央银行对几乎没有增长的反应是提供充足的流动性。
标普全球评级的金融机构评级高级主管吉泽亮司告诉日经亚洲："一般来说，日本当地的小型银行正在建立他们的证券投资，因为来自当地经济的贷款需求较弱，"吉泽亮司说。"当利率波动较大时，他们更容易受到影响。"
相比之下，中国银行业受益于经济快速增长带来的更高的贷款需求，尽管其代价是向错误的借款人提供信贷的风险更高。虽然中国的银行不太倾向于转向证券投资，但它们的债券持有量最近也受到了利率下降的帮助。
四大国有银行，中国工商银行、中国银行、中国建设银行和中国农业银行，在内地和香港上市的股票本周上涨了3%至5%，其市值增加了300多亿美元。
在香港上市的英国银行渣打银行和汇丰银行分别下跌10%和5%，汇丰银行的表现也反映了其在本周购买了SVB的英国业务。
咨询公司Rhodium Group的副总监Allen Feng表示，中国在11月经历了一个与SVB挤兑事件相似的事件。在中国的情况下，由于债券价格下跌，储蓄者急于赎回近3万亿元人民币（4400亿美元）的财富管理产品，加剧了跌势。
"财富管理产品的赎回情况与SVB的情况相当接近，"Feng说。他补充说，由于赎回分布在整个金融系统中，因此避免了机构破产，这与SVB的存款集中度形成了对比。
利率问题也打击了亚洲保险公司的收益。友邦保险表示，由于利率上升拖累了其投资回报，其去年的净利润下降了96.2%。
中国平安是一家持有保险和其他金融服务的企业集团，其联合首席执行官Jason Yao在周四的财报电话会议上表示，美国利率上升使2022年成为"困难和严峻的一年"。去年其保险业务的投资收入下降了29.3%。
随着新的一周开始，利率的前景已经被SVB的动荡所笼罩。由于投资者寻求美国政府债务的安全性，市场利率已经下降。对美联储进一步加息的预期已被缩减。
以亚洲为重点的保诚集团首席财务官James Turner在周三的电话会议上说："现在判断利率的变化还为时尚早。我的意思是，他们已经在各个地方出现移动了。"
2023/03/20日经英语新闻
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