豆粕：关注美豆种植面积报告，前期空单减仓
【现货市场】
昨日全国油厂豆粕报价稳中偏弱，其中沿海区域油厂主流报价在3750-3770元/吨，广东3750元/吨跌10元/吨，江苏3770元/吨稳定，山东3770元/吨稳定，天津3770元/吨跌10元/吨。全国主要油厂豆粕成交24.76万吨，较上一交易日减少2.76万吨，其中现货成交20.76万吨，远月基差成交4万吨。开机方面，今日全国123家油厂开机率下调至42.79%。
【基本面消息】
美国农业部定于北京时间4月1日公布种植意向报告和美国谷物季度库存报告。交易商在报告出炉前调整持仓，受访分析师平均预计2023年美国大豆种植面积为8，820万英亩，高于去年的8，750万英亩，亦高于美国农业部2月农业展望论坛上所预估的8，750万英亩。
分析师称，百年来最为严峻的旱情重创阿根廷农田并导致该国2023年产量几乎腰斩，预计巴西对阿根廷的大豆供应将占到其进口量的一半。
美国农业部（USDA）4月3日1900GMT将发布月度油脂报告，报告发布前9位受访分析师平均估计，2月份，美国大豆压榨量预计为527.2万短吨或1.757亿蒲式耳。
马托格罗索州农业经济研究所（IMEA）发布的报告显示，2023/24年度该州大豆经营总成本有望下降3.1%，降至每公顷6，349.63雷亚尔。
【行情展望】
巴西大豆丰产压力压制盘面，叠加宏观因素压制，CBOT近期有所回调。后期不确定性将转移至北美新作上，盘面仍存支撑。后期国内到港将陆续增加，上方仍存压力，但短期宏观悲观情绪对商品影响有所修复，叠加开机下行，成交好转，价格有所反弹，前期豆粕05合约空单建议减仓，关注美豆种植面积报告，盘面区间操作为主。
生猪：消费依旧不佳，猪价调整
【现货情况】
昨日现货价格偏弱调整，全国均价14.69元/公斤，较昨日下跌0.17元/公斤，其中河南均价为14.75元/公斤，较昨日下跌0.1元/公斤；辽宁均价为14.3元/公斤，较昨日下跌0.25元/公斤；四川均价为14.4元/公斤，较昨日下跌0.1元/公斤；广东均价为15.6元/公斤，较昨日下跌0.1元/公斤。
【市场数据】
Mysteel周度数据显示，本周屠宰开工率30.68%，较上周涨1.33%，同比上涨3.94%。本周国内重点屠宰企业鲜销率88.77%。较上周跌0.38个百分点。本周国内重点屠宰企业冻品库容率20.75%，较上周涨0.61个百分点。本周监测的重点批发市场的白条到货情况来看，日均到货量为2349头，环比上周微增了62头。
【行情展望】
现货持续下跌，散户出栏尚可。宰量稳定运行，短期增量有限。
供需两端仍存博弈，短期来看，二育四月或有补栏计划，叠加需求预期持续回暖，短期基本面支撑上涨预期。但二育若持续增加，无疑将增加年中出栏体重，是否会抵消仔猪腹泻带来的损失影响，仍需持续观望。当前盘面受情绪影响较大，非瘟话题发酵不足，建议观望为主。中长期来看，可待本轮仔猪及二育补栏后，入场做空09合约，或进行买01空09的操作。
玉米：玉米现货偏弱调整，淀粉-玉米正套减仓
【现货价格】
3月30日，东北三省及内蒙主流报价2620-2710元/吨，局部较昨日下调10元/吨；华北黄淮主流报价2760-2810元/吨，较昨日下跌10-20元/吨。港口价格方面，鲅鱼圈（容680-730/14.5-15%水）平舱价2750-2770元/吨，较昨日下调10元/吨；锦州港（15%水/容重680-720）平舱价2750-2770元/吨，较昨日下调10元/吨；蛇口港散粮玉米成交价2870元/吨，较昨日持平。一等新玉米装箱进港2740-2760元/吨，二等新玉米平仓2750-2770元/吨，较昨日下调10元/吨。
【基本面消息】
根据 Mysteel 玉米团队对全国 12 个地区，96 家主要玉米深加工厂家的最新调查数据显示，2023 年第 13 周，截止 3 月 29 日加工企业玉米库存总量 609.6 吨，较上周减少 1.07%。
据 Mysteel 农产品统计， 2023 年 13 周（3 月 23 日-3 月 29 日），全国主要 126 家玉米深加工企业（含淀粉、酒精及氨基酸企业）共消费玉米 117.12 万吨，较前一周减少 2.03 万吨；与去年同比增加 16.0 万吨，增幅 15.87%。
【行情展望】
当前农户手中余粮不多，但市场对后期行情不看好，渠道及终端采购谨慎，且终端库存较高的前提下，采购心态宽松。当前玉米供应充足，后期还有稻谷拍卖和进口到港，叠加小麦现货下挫，玉米承压下跌。长期来看，玉米存在做空的安全边际，可逢高布局长线空头持仓。
淀粉目前持续亏损已久，叠加副产品价格持续弱势，淀粉企业有挺淀粉价格的需求，淀粉利润有望好转，但当前需求端看跌后市价格，谨慎采购，淀粉利润持续承压，建议淀粉-玉米正套减仓。
白糖：国际贸易流仍相对偏紧，郑糖跟随外盘波动
【行情分析】
原糖在外围风险暂释放后又重新企稳后大幅上涨，在国际供需矛盾尚未解决前原糖仍维持相对偏强走势。泰国预计产量在1120万吨左右，同比增加100万吨，印度3月下旬产糖数据出炉，市场主流预估产量在3300-3380万吨，虽然巴西增产预期但距离大规模开榨仍有一定时间，因而短期内贸易流紧张格局仍难以明显缓解，预计原糖短期内仍保持高位震荡运行。国内贸易和终端对高价抵触，现有成交消费不好，出现矛盾点。3月中下旬以来，不管是产区或者贸易商整体需求一般，环比销量有所减少，预计3月产销数据难以突破2月产销数据的利多。市场一直担忧的额外糖源供应，从最新海关数据统计看累计同比增量非常有限，额外糖源利空影响短期失效。
【基本面消息】
国际方面：
2022/23榨季截至3月上半月，巴西中南部地区累计入榨量为54389.2万吨，较去年同期的52291.8万吨增加了2097.4万吨，同比增幅达4.01%；甘蔗ATR为141.09kg/吨，较去年同期的142.97kg/吨下降了1.88kg/吨；累计制糖比为45.93%，较去年同期的45.01%增加了0.92%；累计产乙醇285.35亿升，较去年同期的274.11亿升增加了11.24亿升，同比增幅达4.10%；累计产糖量为3358.3万吨，较去年同期的3206.1万吨增加了152.2万吨，同比增幅达4.74%。
泰国2022/23榨季截至3月19日，累计甘蔗入榨量为9265.8万吨，含糖分为13.31%，产糖率为11.672%；累计产糖量为1081.49万吨，其中白糖产量为210.74万吨，原糖产量为838.32万吨，精制糖产量为32.43万吨。
国内方面：
海关总署公布的数据显示，中国1月份进口食糖57万吨，同比增加16万吨。中国2月份进口食糖31万吨，同比减少10万吨。2023年1-2月中国累计进口食糖88万吨，同比增加6万吨。 22/23榨季截至2月底中国累计进口食糖265万吨，同比减少1万吨。
海关总署公布的数据显示，税则号170290项下三类商品1-2月合计进口量为14.82万吨，同比增加2.29万吨，增幅18.28%。
【操作建议】观望
【评级】中性
棉花：加息靴子落地，关注新棉种植情况
【行情分析】
产业下游等待清明节前后增量订单情况，下游暂时高开机，但增量驱动不强，供应端2022/23年度新疆棉加工量已在600万吨以上，仓单68万吨以上，供应压力大，未来一周棉花价格或震荡企稳。后期持续关注纺织企业接单、农户备耕春播情况，以及宏观方面消息。
【基本面消息】
USDA：截至2023年03月17日当周，美陆地棉累计检验量309.24万吨，同比降18.7%，占年陆地棉产量预估值的99.95%（2022/23年度陆地棉产量预估值为309.4 万吨）；皮马棉合计检验量10.29 万吨，同比增41.9%，占年皮马棉产量预估值的 99.7%（2022/23年度陆地棉产量预估值为10.32 万吨）。 周度可交割比例在76.4%，环比上周增1.6个百分点，季度可交割比例在82.3%，环比上周持稳，同比低0.4个百分点。
USDA：截至3月16日当周，2022/23美陆地棉周度签约7.04万吨，周增38%，较前四周平均水平增33%，其中越南签约2.61万吨，中国签约2.18万吨；2023/24周签约0.48万吨；2022/23美陆地棉出口装运6.18吨，周降0.5%，较前四周平均水平增13%，其中越南2.09万吨，巴基斯坦0.95万吨。
国内方面：
截至3月30日，郑棉注册仓单14600张，较上一交易日减少51张；有效预报2480张，较上一交易日增加614张，仓单及预报总量17080张，折合棉花68.32万吨。
3月30日，全国3128皮棉到厂均价15249元/吨，下跌1元/吨；全国环锭纺32s纯棉纱环锭纺主流报价23620元/吨，稳定；纺纱利润为1846.1元/吨，增加1.1元/吨。纺企走货按单，订单在机生产，高支纱线排单紧凑，纺企纺纱利润尚可。
【操作建议】09多单持有
【评级】中性
鸡蛋：小码价格逐步增多，现货价格或逐渐见顶
【现货市场】
昨日主产区均价4.71元/斤，较3月29日价格下跌0.08元/斤。
【供应方面】
近期新开产蛋鸡数量继续呈增加态势，市场小码蛋供应偏多，而受近日蛋价下滑影响，养殖场淘汰积极性增加，淘汰鸡出栏量较前期小幅增加，综合来看，预计在产蛋鸡存栏量继续处于低位，小码蛋供应继续增加。
【需求方面】
清明节临近，随着蛋价走低，电商、商超、农贸市场等环节或将进入节前补货阶段，家庭消费亦有向好预期，餐饮及食品企业将保持随用随采为主，综合来看，本周需求面或将稳中略增。
【价格展望】
贸易环节避险心理明显加强，拿货谨慎，多持观望态度备货。预计本周鸡蛋市场或震荡走弱。
油脂：宏观恐慌情绪缓解，油脂价格反弹
【现货市场】
现货方面，豆油基差报价持稳，现价随盘波动。江苏张家港地区贸易商一级豆油现货价格8990元/吨，较上日上涨110元，江苏地区豆油4月现货基差最低报2305+850。广东广州港地区24度棕榈油现货价格7804元/吨，较上日上涨88元，广东地区工厂3月基差最低报2305+170。
【基本面消息】
分析师称，马来西亚这个全球第二大棕榈油生产国的产量预计将下降，此前一个协会预计3月1日至25日期间产量下降22.9%。而船运调查机构的数据显示，3月1-25日期间马来西亚棕榈油出口量环比增长11.4%至19.8%。这意味着3月底棕油库存可能会继续下降。
马来西亚种植及商品部（KPK）表示，政府目前不打算将马来西亚棕榈油作为政府控制的产品来监管价格。这是因为市场上的棕榈油价格受到基本面因素和市场情绪的影响，市场情绪会根据需求而变化。
业内人士表示，棕榈油相对于竞争对手菜籽油和葵花籽油罕见的溢价可能是短暂的，一旦主要生产国印尼在斋月后放松出口限制，棕榈油应该会开始折价交易。
马来西亚南部棕果厂商公会（SPPOMA）数据显示，3月1-25日马来西亚棕榈油产量环比下降22.92%，其中鲜果串（FFB）单产环比下降22.62%，出油率（OER）环比下降0.06%。
印尼棕榈油协会（Gapki）数据显示，截止到23年1月印尼棕榈油产量为426万吨，进口295万吨，消费179万吨，月末库存310万吨。与2019年1月的库存水平较为接近。
银河联昌预计3月底马来西亚棕榈油库存将进一步降至184万吨，环比降低13%，因为开斋节前出口需求提高，而马来西亚的洪水导致供应增长放慢。
船运调查机构ITS公布数据显示，马来西亚3月1-25日棕榈油出口量为1151224吨，较2月1-25日出口的1033905吨增加11.3%。AmSpec公布数据显示，马来西亚3月1-25日棕榈油出口量为1136825吨，较2月1-25日出口的949082吨增加19.8%。
监测数据显示截止到2023年第12周末，国内棕榈油库存总量为92.5万吨，较上周的97.5万吨减少5.0万吨；合同量为5.8万吨，较上周的5.6万吨增加0.2万吨。其中24度及以下库存量为88.8万吨，较上周的93.6万吨减少4.8万吨；高度库存量为3.7万吨，较上周的4.0万吨减少0.3万吨。
【行情展望】
短期豆油供应偏紧的格局持续，现货基差报价偏强。宏观市场恐慌情绪缓解，油脂价格反弹，短线偏多参与为主。
花生：油厂收购意愿偏低，弱势运行
【现货市场】
昨日国内花生价格趋稳运行，产区上货量有限。市场走货有所放缓，采购量减少。贸易商多持货观望态度，高价建库存意愿偏低。目前东北308通货米报价5.60-5.70元/斤。河南产区白沙通货米报价5.70-5.80元/斤，大花生报价5.55-5.65元/斤。进口花生交易量有限，苏丹精米报价10300-10400元/吨。油厂到货量相对稳定，国内米收购意愿降低，多为进口米订单为主。
【行情展望】
花生现货购销主体保持谨慎观望，油厂收购意愿偏低，进口花生陆续到港，油料花生供应略显宽松，但周边油脂市场回升对花生价格略有提振，花生期货2310关注10500元一带的压力。
红枣：消费淡季，价格偏弱
【现货市场】
新疆产区剩余未售灰枣有限，余货质量相对一般，成交区间下移，质量不错的原料价格参考均价在5.18元/公斤，大货多集中在中上游，运费下降，内地陆续回货。产区原料价格参考阿克苏4.30-5.50元/公斤，阿拉尔4.50-6.00/公斤，喀什团场参考4.80-6.00元/公斤，质量较差货源或在3.00元/公斤-4.00元/公斤。
河北崔尔庄市场出摊商户较多，看货采购人员增多，存在少量囤货情况，成交多以质论价，中等偏上一级参考8.50元/公斤，优质特级参考9.20-9.50元/公斤。广东市场昨日到货5车，阴雨天气持续，市场人气一般，客商按需拿货，成交以质论价。
【行情展望】
河北、河南红枣销区市场货源供应相对充裕，部分余货较少客商让利出货，余货多者计划入库，一般货价格或偏弱运行。红枣进入消费淡季，期货走势总体弱势，红枣期货2305关注在9750元一带的压力。
苹果：清明备货继续，成交偏弱
【现货市场】
东部产区清明备货氛围较强，看货订货客商多集中在山东、辽宁产区，山东产区客商寻好条纹货源积极性较高，清明备货氛围良好，目前产区好条纹价格偏硬。西北产区果农剩余货及客商货价格较高，成交困难，客商多发自存货源为主。广东批发市场到车量充足，但市场拿货人员不多，叠加降雨天气影响，整体成交一般。
【行情展望】
产地清明备货继续进行，但销区市场成交一般，降雨天气对销量产生一定的影响。苹果期货与现货走势联动较小，苹果期货2305大幅下挫，市场对需求仍有担忧，盘面关注8500元一带的压力。
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